Доходность и ликвидность ценных бумаг во время финансового кризиса

Всем известно, что ценные бумаги – это один из главных инструментов рыночной экономики. Скорость обращения ценной бумаги, ее доходность и ликвидность – важнейшие категории, по которым можно сделать вывод о ее инвестиционном потенциале. Во время кризиса финансовые аналитики пристально следят за позициями акций крупнейших компаний, курсами валют, динамикой рынка облигаций. За последние полгода особенно эффективно осуществлялось поисковое продвижение сайтов, на которых размещается информация о состоянии рынка ценных бумаг, фондовых индексах, высказываются мнения экспертов относительно политики Минфина в области регулирования денежного рынка РФ.

Для многих компаний финансовый кризис стал реальной угрозой дальнейшему существованию. Поскольку доходность корпоративных бумаг напрямую зависит от кредитной истории компании – эмитента. Финансисты считают, что на рынке облигаций быстро обесценятся бумаги третьего и второго эшелона, а облигации гигантов – Сбербанка, Газпрома - вскоре начнут расти в цене. Но за последний год зафиксировано большое количество корпоративных дефолтов, поэтому даже при покупке облигаций с хорошей доходностью нельзя избежать известной доли риска. Самым привлекательным видом облигаций с точки зрения соотношения – риск-доходность аналитики считают муниципальные и государственные облигации.

Прогнозируя тенденции на акционерном рынке, аналитики сходятся во мнении, что в цене поднимутся акции компаний потребительского рынка, который мало зависит от колебаний цен на нефть и газ. Акции потребительских компаний могут стать надежной защитой инвестиционного портфеля, и даже принести доход в будущем. Но не стоит рассчитывать на быстрое получение дохода – ценные бумаги данного сектора покупаются в расчете на получение прибыли в отдаленном периоде.

Одна из самых серьезных проблем, принесенных финансовых кризисом, это обесценение залогов. Капитализация фондовых рынков стран Европы и России снизилась в 2-4 раза, а многие компании брали миллиардные кредиты у западных банков под залог собственных акций. Акции подешевели вместе с рынком, и многие отечественные гиганты оказались на гране полного банкротства. Кризис 1998 года стал поворотным в истории развития фондового рынка. Он окончательно расставил приоритеты развития рынка, выявил многие его недостатки и создал благоприятную почву для формирования нового, образованного, подкованного теоретически, и в то же время, осторожного инвестора.

Еще по теме:

Имидж банка и методы его оценки
Банки разрабатывают механизм адаптации к колебаниям конъюнктуры с целью оперативного реагирования на рыночные катаклизмы. Это может быть выработка критериев стратегии и тактики поведения, подготовка альтернативных и гибких решений по сохранению устойчивого положения банка на рынке. Имидж — это «лиц ...

Асимметричность информации
Асиметричность инфомации состоит в том, что одни участники рынка знают одно, а их партнеры другое и по этому по-разному оценивают риск. С точки зрения неоклассиков, асимметричность информации – одна из причин фиаско, или несостоятельности, рынка. В результате асимметричной информации возникают инте ...

Понятие стабильности национальной денежной единицы
В 2003 году, четвертый год подряд, Национальный банк Украины придерживается политики номинальной курсовой стабильности гривны. Речь идет о соотношении гривны с основной курсообразующей валютой — долларом США, который имеет наибольший удельный вес в международных расчетах (73,4% за первое полугодие ...