Виды инвестиционных фондов

Международные фонды размещают большую часть своих средств за пределами страны. В зависимости от стран, в которые инвестированы деньги такого фонда, он может быть относительно «безопасным» или, наоборот, высокорискованным. Так, европейские рынки несомненно, отличаются меньшей волатильностью, чем рынки Азиатско-Тихоокеанского региона или Турции. Поэтому инвесторам следует выбирать фонд с хорошо сбалансированным портфелем или убедиться в том, что менеджер фонда успешно маневрирует средствами, постоянно перебрасывая их в наиболее перспективные регионы.

Фонды, ориентированные на конкретные страны, инвестируют в одну страну или один регион мира, что делает их чрезвычайно волатильными. При правильном выборе страны доходы могут быть значительными (примером могут послужить фонды, чьи средства в 1998 г. были вложены в британские акции), но не менее значительным может быть и ущерб, если менеджер фонда совершит ошибку. Вторгаться в эту область могут только самые искушенные игроки.

Самой высокой волатильностью отличаются фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, имеющие, с одной стороны, огромный потенциал роста, но, с другой стороны, характеризующиеся многочисленными рисками, в числе которых политические перевороты, коррупция, валютные кризисы и т.п. Тем, кто не готов спокойно перенести потерю своих денег, не следует даже близко подходить к этим фондам.

Облигационные фондыпозволяют инвесторам пополнять свои портфели ценными бумагами с фиксированным доходом, не тратя время и силы на выбор и приобретение конкретных облигаций. Эти фонды также делятся на несколько различных типов.

Все облигации структурированы таким образом, что инвесторы получают основные суммы своих капиталовложений по истечении определенного периода времени. Облигации могут быть кратко-, средне- или долгосрочными, в зависимости от длительности периода, который проходит от выпуска до погашения. Облигационные фонды различаются по такому же принципу. Как правило, чем более долгим является период от выпуска до погашения облигации, тем выше риск и потенциальная прибыль. Это объясняется тем, что, чем дольше инвестор владеет облигацией, тем больше шансов, что ее стоимость подвергнется негативному или позитивному влиянию вследствие колебания процентных ставок.

Фонды муниципальных облигаций инвестируют в бумаги, выпускаемые местными органами власти. Значительным преимуществом подобных фондов являются налоговые льготы, которыми они пользуются.

Облигационные фонды могут также инвестировать в различные виды корпоративных обязательств. Наиболее широко известны фонды, специализирующиеся на высокодоходных, или «мусорных» облигациях, поскольку они предлагают самый высокий уровень доходности. Такие фонды инвестируют в корпоративные бумаги с чрезвычайно низким инвестиционным рейтингом, и участие в них подразумевает наиболее высокую степень риска для инвесторов.

Фонды денежного рынка часто рассматриваются как самые «безопасные» взаимные фонды, однако это зависит от срока инвестиций. С одной стороны, инвесторы, вложившие деньги в подобный фонд, практически гарантированы от потери основной суммы инвестиций. С другой стороны, получаемые ими доходы столь низки (в среднем от 4% до 6%), что через некоторое время полностью «съедаются» инфляцией. Следовательно, фонды денежного рынка полезны для тех, кто хочет инвестировать наличные средства, которые могут понадобиться через короткое время – например, для внесения очередного платежа за машину или дом или для оплаты следующего года обучения в колледже.

Причина высокой стабильности фондов денежного рынка кроется в том, что они инвестируют в «ультра-краткосрочные» ценные бумаги, выпускаемые банками, федеральным правительством или большими компаниями с кредитным рейтингом класса А. Инвесторы этих фондов получают доход в форме дивидендов. В этом отношении инвестирование в фонды денежного рынка почти ничем не отличается от покупки банковских депозитных сертификатов. Преимущество фондов денежного рынка состоит в том, что они полностью ликвидны: их бумаги можно продать в любой момент, в отличие от депозитных сертификатов, которые нельзя реализовать в течение по меньшей мере 6 месяцев. Кроме того, фонды денежного рынка часто предлагают инвесторам возможность выписывать чеки, обеспеченные основной суммой капиталовложения. Преимуществом депозитных сертификатов является то, что возврат депозитов, как правило, гарантируется федеральным правительством. Фонды денежного рынка делятся на различные типы в зависимости от ценных бумаг, в которые они инвестируют, но наиболее важное различие заключается в том, облагаются налогом дивиденды или нет.

Еще по теме:

Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств
С 1 июля 1999 г. на территории РБ введено обязательное страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств за вред, причиненный в результате дорожно-транспортных происшествий жизни или здоровью физических лиц, их имуществу либо имуществу юридических лиц. Поскольку страхование яв ...

Виды государственных ценных бумаг
Российские государственные ценные бумаги федерального уровня имеют следующую новейшую историю. 1) Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. (Государственные долгосрочные облигации - ГДО). - первый в России свободно обращающийся заем, котируемый Центральным банком. Он выпущен общ ...

Выводы и предложения
Актуальность возмещения понесенных убытков от стихийных бедствий при переходе на рыночные отношения не снижается, что вызывает необходимость функционирования системы имущественного страхования сельскохозяйственных организаций, которая является одним из составных элементов рыночной экономики. Имущес ...