Организация биржевой торговли

Заявки, поступающие в торговую систему, являются лимитными, т.е. устанавливают предельные цены покупки ("купить не выше") и продажи ("продать не ниже").

Заявка на покупку облигаций обрабатывается в следующем порядке. Торговая система сравнивает плановые позиции по денежным средствам участника, подавшего заявку, с суммой, необходимой для удовлетворения этой заявки (сумма заявки равна цене облигации, умноженной на ее объем). Если значение плановой позиции меньше, чем сумма заявки, то обработка заявки прекращается, и трейдер информируется об этом. Если значение плановой позиции больше суммы заявки, то заявка обрабатывается дальше.

Торговая система проверяет, есть ли неудовлетворенные заявки в очереди на продажу, цена которых меньше или равна цене обрабатываемой заявки. Если такие заявки есть, то заключаются сделки по цене заявок из очереди до тех пор, пока есть такие заявки либо пока обрабатываемая заявка не будет удовлетворена полностью. Если обрабатываемая заявка после заключения сделок удовлетворена не полностью, то ее остаток помещается в очередь неудовлетворенных заявок на покупку. Если ни одной сделки заключено не было, то заявка помещается в эту очередь в полном объеме [4].

Неудовлетворенные заявки в очереди на продажу располагаются в порядке возрастания цены заявки, а при равной цене — в порядке времени их подачи. При заключении сделок первой удовлетворяется та заявка на продажу, цена которой меньше, а при равной цене — та, которая была подана раньше. Если заявка из очереди удовлетворена полностью, то она удаляется из очереди неудовлетворенных заявок на продажу, а если частично, то ее остаток сохраняется в этой очереди.

Заявка трейдера на продажу облигаций обрабатывается в следующем порядке. Торговая система сравнивает плановые позиции по облигациям участника, подавшего заявку, с объемом заявки. Если значение плановой позиции меньше объема заявки, то обработка заявки прекращается, и трейдер информируется об этом. Если значение плановой позиции больше или равно объему заявки, то заявка обрабатывается дальше.

Торговая система проверяет, есть ли неудовлетворенные заявки в очереди на покупку, цена которых больше или равна цене обрабатываемой заявки. Если такие заявки есть, то заключаются сделки по цене заявок из очереди до тех пор, пока есть такие заявки либо пока обрабатываемая заявка не будет удовлетворена полностью. Если обрабатываемая заявка после заключения сделок удовлетворена не полностью, то ее остаток помещается в очередь неудовлетворенных заявок на продажу. Если ни одной сделки заключено не было, то заявка помещается в эту очередь в полном объеме [4].

Неудовлетворенные заявки в очереди на покупку расположены в порядке убывания цены заявки, а при равной цене — в порядке времени их подачи. При заключении сделок первой удовлетворяется та заявка на покупку, цена которой больше, а при равной цене — та, которая была подана раньше. Если заявка из очереди удовлетворена полностью, то она удаляется из очереди неудовлетворенных заявок на покупку, а если частично, то ее остаток сохраняется в этой очереди.

Всякий раз, когда заявка помещается в очередь неудовлетворенных заявок на покупку (продажу), торговая система вычисляет новое значение плановой позиции по денежным средствам (значение плановых позиций по облигациям) для каждого участника.

Заключение с облигациями сделок РЕПО. Заключение с облигациями сделок РЕПО производится напрямую между участниками. При этом торговая система обеспечивает расчет обязательств по заключенным сделкам. Заявка на заключение сделки РЕПО, подаваемая в торговую систему, должна включать следующие необходимые реквизиты: наименование участника; наименование клиента, если заявка выставляется за его счет; вид ценной бумаги, включая номер выпуска (указывает продавец); срок РЕПО, дней; вид заявки (покупка/продажа); объем заявки, в лотах (указывает продавец); сумма сделки, в рублях (указывает покупатель); доходность в процентах годовых.

Количество облигаций по выставляемой заявке рассчитывается исходя из цены и суммы прямой сделки. Цена облигаций по первой части сделки РЕПО равна значению средневзвешенной цены по данному выпуску облигаций последней торговой сессии по сделкам "до погашения". Если в ходе торговой сессии не было заключено ни одной сделки "до погашения" с данным выпуском облигаций, цена облигаций по первой части сделки РЕПО считается равной средневзвешенной цене по данному выпуску, зафиксированной на сессии по сделкам "до погашения" в торговый день, ближайший ко дню заключения сделки РЕПО.

Еще по теме:

Выводы
Можно сказать, что компания «Страховые традиции», хоть и довольно молодая, но уже смогла завоевать престиж и важное место на страховом рынке, войдя в ТОП-10 самых лучших страховых компаний Украины. Компания осуществляет страхование по 29 видам, имея на каждый вид продукта соответствующую лицензию. ...

Расчетные, кассовые и комиссионные банковские услуги
Вся совокупность банковских операций, обеспечивающих платежи как процесс выполнения субъектами экономики своих денежных обязательств, может быть представлена в виде трех блоков: Совокупность расчетно-платежных операций Блок Содержание Вспомогательный 1.Открытие счетов клиентов 2.Акцептные операции ...

Открытая и скрытая концентрация банков
В банковском деле, как и в промышленности, свободная конкуренция неизбежно вызывает концентрацию. Открытыми формами проявления концентрационного процесса являются: увеличение банковских ресурсов при уменьшении числа банков, крах мелких банков и поглощение их крупными, слияние крупных банков в крупн ...